Aktienoptionen Laufzeit

Options Trading Dies ist eine Einführung in Options Trading. Diese Seite konzentriert sich auf Plain-Vanille-Optionen (Puts und Anrufe) und sollte als ein allgemeiner Überblick, wie Optionen aufgebaut werden, Options-Terminologie und wie Optionen Auszahlung dienen. Weitere Artikel im Leitfaden für Optionen zu investieren sind. Was ist eine Option Optionen kann verwirrend sein, weil sie eine weitere Ebene der Komplexität zu investieren hinzufügen. Sie haben auch eine eindeutige Terminologie, die beherrscht werden muss, um zu verstehen, was ein bestimmter Optionsvertrag darstellt. Vielleicht das häufigste Missverständnis für diejenigen, die neu auf Optionen, ist die Idee, dass keine Aktien der zugrunde liegenden Sicherheit wechselt die Hände, wenn eine Option geschrieben oder gekauft eine Option ist nichts anderes als ein Vertrag zwischen zwei Parteien. Optionen sind eine Art der finanziellen Sicherheit, genau wie Aktien. Anleihen und Investmentfonds. Und kann gekauft und verkauft werden genauso leicht wie man kauft und verkauft Aktien. Optionen werden als derivative Anlagen bezeichnet, weil ihr Wert aus dem Wert des zugrunde liegenden Wertpapiers (beim Kauf oder Verkauf von Optionen auf Aktien) oder Rohstoffen (beim Kauf oder Verkauf von Optionen auf Warenterminkontrakte) abgeleitet wird. Im Allgemeinen werden Optionen als Instrument eingesetzt, um mehr gehebelte Anlagen in gemeinsame Wertpapiere zu investieren. Weil sie weniger kostspielig sind als die zugrunde liegenden Vermögenswerte, ist die relative Rendite, die durch Optionen erzielt werden kann, deutlich höher als auf dem Basiswert. Die folgende Grafik zeigt genau das. Mit dem Aufkommen der niedrigen Provision Online-Broker bieten Optionen, wird es immer einfacher, in Optionen zu investieren. Dies ist eine gute Sache für Privatanleger, da es ihnen ermöglicht, die beiden wichtigsten Vorteile der Handel Optionen nutzen: Vielseitigkeit, um auf jede Marktsituation und Hebelwirkung reagieren. Es ist auch eine potenziell gefährliche Situation, da Optionen, insbesondere einzelne Optionen, generell ein höheres Risiko als die zugrunde liegende Sicherheit mit sich bringen und dieses Risiko vergrößert wird, wenn Anleger nicht wissen, wie sie in Optionen angemessen investieren können. Der Zweck dieses Leitfadens ist es, die Anleger darüber zu informieren, wie Optionen bewertet werden und wie Sie Optionen nutzen können, um die aktuellen Anlageziele zu erweitern. Wichtige Optionsbedingungen Ausübung der Option - Dies ist der Kauf oder Verkauf des Basiswerts über den Optionsvertrag. Streik oder Ausübungspreis - Dies ist der Festpreis im Optionskontrakt, bei dem der Inhaber (Investor) den zugrunde liegenden Vermögenswert (z. B. Aktien) kaufen oder verkaufen kann. Gültigkeitsdatum - Das Fälligkeitsdatum der Option ist nach diesem Datum nicht vorhanden. Arten von Optionen Anrufe und Puts Anrufe und Puts sind die beiden Arten von einfachen Vanilla-Optionen, und die meisten fortgeschrittenen Option Positionen werden mit einer Kombination von Anrufen und Puts erstellt. American vs European Es gibt auch zwei Arten von Standard-Put-und Call-Optionen, wie amerikanische Optionen und europäische Optionen bekannt. Der Unterschied zwischen den beiden hat nichts mit physischer Geographie zu tun, sondern vielmehr, wie und wann die Optionen ausgeübt werden können. Amerikanische Optionen können jederzeit ausgeübt werden, bevor der Optionsvertrag abgelaufen ist, während europäische Optionen nur am Ablaufdatum ausgeübt werden können. Optionen, die öffentlich an Börsen gehandelt werden, sind fast immer amerikanische Optionen, während Optionen, die über den Ladentisch gehandelt werden, hauptsächlich europäische Optionen sind. Komponenten eines Optionskontrakts Ein Käufer und Verkäufer: Der Verkäufer oder Schreiber einer Kaufoption ist verpflichtet, Aktien der zugrunde liegenden Sicherheit zu verkaufen, falls der Käufer die Option ausüben will. Der Verkäufer oder der Verkäufer einer Put-Option ist verpflichtet, die Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers zu kaufen, wenn sich der Käufer entscheidet, die Option auszuüben. Entscheidet sich der Käufer, seine Option nicht bis zum Ablaufdatum auszuüben, besteht keine weitere Verpflichtung. In den meisten Fällen ist ein Optionskontrakt das Recht, 100 Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers zu kaufen oder zu verkaufen. Aktiensplits und Kapitalmaßnahmen können die Anzahl der Aktien, die ein Optionskontrakt darstellt, ändern. Call-Käufer sind bullish auf die zugrunde liegenden Sicherheit und Besitz eines Anrufs ist gleichbedeutend mit einer langen Position in der zugrunde liegenden. Call-Verkäufer sind neutral oder bearish auf die zugrunde liegenden Sicherheit und schauen, um zu profitieren, indem sie in Prämie von Anruf-Käufer. Put Käufer sind bearish auf die zugrunde liegenden Sicherheit und Besitz einer Put ist ähnlich wie Shorting der zugrunde liegenden. Put-Verkäufer sind neutral oder bullish auf die zugrunde liegende Sicherheit und wieder schauen, um von der Optionsprämie profitieren. Ein Basiswert: Alle Optionen erfordern ein anderes Vermögen, dessen Preis die Auszahlung der Option bestimmt. Optionen werden am häufigsten auf Aktien der Aktien, aber sie können auch für Anleihen und andere Arten von Wertpapieren gemacht werden. Optionspreis: Ausübungspreis: Der Ausübungspreis ist der vereinbarte Preis, zu dem ein Optionskäufer (im Fall einer Kaufoption) kaufen oder im Falle einer Put-Option das Basiswertpapier verkaufen kann. Bei Plain-Vanilla-Optionen ist der Ausübungspreis ein fester Bestandteil des Optionskontrakts und ändert sich nicht während der Laufzeit der Option. Wenn eine Option ausgeübt wird, dh das zugrundeliegende Wertpapier entweder vom Optionskäufer gekauft oder verkauft wird, wird es zum Ausübungspreis ausgeübt. Verfalldatum: Optionen werden für einen bestimmten Zeitraum gekauft oder verkauft und haben daher ein Verfallsdatum. Nach diesem Datum verliert der Optionskäufer sein Recht, die Aktie zu kaufen oder zu veräußern, und der Optionsverkäufer wird von seiner Verpflichtung befreit. Für Optionen auf Aktien ist der letzte Handelstag der dritte Freitag des Monats und die Optionen verfallen am dritten Samstag. Zum Beispiel, wenn man kaufte Juli 08 Call-Optionen auf IBM, der letzte Tag des Handels für diese Optionen wäre 18. Juli 2008 und sie würden am 19. Juli 2008 auslaufen Option Auszahlungen Für Standard-Put-und Call-Optionen die Auszahlung an den Optionsinhaber ist Ziemlich einfach. Beachten Sie, dass bei der Rede über Option Auszahlungen ist es Vereinbarung, den Preis der Option zu ignorieren und betrachten nur die Menge an Geld der Inhaber erhält für die Durchführung des Vertrags bis zur Fälligkeit. Call-Optionen Der Inhaber einer Call-Option führt die Option nur aus, wenn bei Fälligkeit der aktuelle Kurs des Basiswerts größer als der Basispreis ist. Ist dies der Fall, kann der Call-Inhaber Aktien zum Basispreis kaufen und Aktien zum Marktpreis verkaufen und die Differenz als Gewinn verrechnen. Für den Fall, dass der Ausübungspreis zum Zeitpunkt der Fälligkeit größer als der Kurs des Basiswerts ist, ist die Kaufoption wertlos - der Inhaber würde es vorziehen, den Vermögenswert zum aktuellen Marktpreis zu kaufen und somit die Option nicht auszuüben. Die Auszahlung einer Flat-Vanilla-Kaufoption bei Fälligkeit beträgt, wobei CT den Wert des Aufrufs bei Fälligkeit darstellt, T, K den Ausübungspreis und ST den Kurs des Basiswertes zum Zeitpunkt T darstellt Verhältnis zwischen der Auszahlung einer Kaufoption und dem Kurs des Basiswerts bei Fälligkeit. Put-Optionen Der Inhaber einer Put-Option hat das Recht (aber nicht die Verpflichtung), Aktien des Basiswertes zum Ausübungspreis nach Fälligkeit zu verkaufen. Als solches ist es für den Inhaber nur rentabel, wenn er die Aktien verkaufen kann, wenn der Ausübungspreis höher ist als der Marktpreis bei Fälligkeit. Der Wert einer Put-Option bei Fälligkeit ist, wobei P T der Wert der Put-Option zum Zeitpunkt T, K der Ausübungspreis und S T der Kurs des Basiswerts bei Fälligkeit ist. Die Grafik unten zeigt die Beziehung zwischen der Auszahlung einer Call-Option und dem Kurs des Basiswerts bei Fälligkeit. Optionspreis Ein Optionswert und eine Auszahlung stehen in direktem Zusammenhang mit dem Preis und der Volatilität eines Basiswerts sowie Faktoren wie der Nähe zum Verfallsdatum. Optionen können mit verschiedenen Bewertungsmethoden bewertet werden, darunter das beliebte Black-Scholes-Modell, das viele Variablen verwendet, um den Schätzwert einer Option zu berechnen. Wenn jemand 1 Anrufoption auf eine Aktie kauft, die in einem Jahr ausläuft, erhöht sich der Wert der Option, wenn das zugrundeliegende Wertpapier an Wert ansteigt. Gleichzeitig verliert die Option den Zeitwert im Laufe der Zeit langsam und die Option nähert sich dem Ablaufdatum. Die meisten Optionen verfallen wertlos bei Verfall, weil sie aus dem Geld sind. Eine Call-Option gilt als aus dem Geld, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs unter dem Ausübungspreis der Option gehandelt wird. Auf der anderen Seite wird eine Put-Option aus dem Geld betrachtet, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs über dem Basispreis der Option gehandelt wird. Der Preis eines bestimmten Optionskontrakts besteht aus intrinsischem Wert und Zeitwert. Intrinsischer Wert für eine Call-Option ist der Kurs des Basiswertes abzüglich des Basispreises. Da Put-Optionen das Gegenteil von Call-Optionen sind, ist der intrinsische Wert einer Put-Option der Basispreis abzüglich des Kurses des Basiswertes. Der Zeitwert ist der Betrag der Optionsprämie, der auf die verbleibende Restlaufzeit bis zum Verfallsdatum zurückzuführen ist und lediglich die Optionsprämie abzüglich des inneren Wertes ist. Die Optionsprämien werden unter Verwendung komplexer mathematischer Gleichungen ermittelt, die den Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers, des Ausübungspreises, die Zeit bis zum Verfall und vor allem die Volatilität des zugrunde liegenden Wertpapiers berücksichtigen. Weitere Informationen finden Sie auf der Optionspreis-Seite. Überspringen Sie die Tabelle. Verfolgen Sie Ihre Investitionen automatisch. Wikinvest Kopie 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012. Die Benutzung dieser Website unterliegt den ausdrücklichen Nutzungsbedingungen. Datenschutz-Bestimmungen. Und Haftungsausschluss. 14 mal angezeigt Registrieren Anmelden Verzeichnis Tools Mehr über uns Feedback Datenschutzrichtlinien Die Nutzung dieser Seite unterliegt diesen Nutzungsbedingungen Wenn Sie hier weiterklicken, stimmen Sie diesen Bestimmungen zu. Alle Informationen, die von Wikinvest bereitgestellt werden, einschließlich aber nicht beschränkt auf Unternehmensdaten, Wettbewerber, Geschäftsanalysen, Marktanteile, Umsatzerlöse und sonstige betriebliche Kennzahlen, Ertragsanalyse, Telefonkonferenzen, Brancheninformationen oder Preisziele sollten nicht als Forschung, Handelstipps oder - empfehlungen oder Anlageberatung und ist ohne Gewähr für ihre Richtigkeit. 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Der Begriff wird üblicherweise für Einlagen, Devisentermingeschäfte und Termingeschäfte, Zins - und Rohstoff-Swaps, Optionen, Kredite und Renteninstrumente wie Anleihen verwendet. Laden des Players. BREAKING DOWN Fälligkeit Einige Finanzinstrumente, wie Einlagen und Kredite, verlangen die Rückzahlung von Kapital und Zinsen bei Fälligkeit andere, wie Devisengeschäfte, für die Lieferung einer Ware. Noch andere, wie Zinsswaps, bestehen aus einer Reihe von Cash-Flows mit der endgültigen am Ende der Laufzeit. Die Fälligkeit einer Einlage ist der Tag, an dem der Kapitalgeber an den Anleger zurückgegeben wird. Zinsen werden manchmal periodisch während der Laufzeit der Kaution oder bei Fälligkeit gezahlt. Viele Interbankeinlagen sind über Nacht, darunter die meisten Euro-Einlagen, und eine Laufzeit von mehr als 12 Monate ist selten. Bei der Fälligkeit einer festverzinslichen Anlage wie einer Anleihe ist der Kreditnehmer verpflichtet, den vollen Betrag der ausstehenden Grundkapital zuzüglich etwaiger Zinsen für den Kreditgeber zurückzuzahlen. Eine Nichtzahlung bei Fälligkeit kann einen Ausfall darstellen, der die Bonitätseinstufung der Emittenten beeinträchtigen würde. Die Fälligkeit einer Anlage ist für den Anleger vorrangig, da er seinem Anlagehorizont entsprechen muss. Zum Beispiel wäre eine Person, die Geld sparen für die Anzahlung auf ein Haus, dass er beabsichtigt, innerhalb eines Jahres zu kaufen wäre schlecht beraten, in eine Fünf-Jahres-Kaution zu investieren und sollte stattdessen einen Geldmarktfonds oder ein - Jahre Kaution. Derivate Der Begriff Laufzeit kann auch mit Bezug auf derivative Instrumente wie Optionen und Optionsscheine verwendet werden. Aber es ist wichtig, die Fälligkeit vom Verfallsdatum zu unterscheiden. Bei einer Option ist das Gültigkeitsdatum das letzte Datum, an dem eine amerikanische Option ausgeübt werden kann, und das einzige Datum, an dem eine europäische Option vom Fälligkeitsdatum ausgeübt werden kann, ist das Datum, an dem sich die zugrundeliegende Transaktion abschließt Ausgeübt wird. Das Fälligkeits - oder Verfallsdatum eines Optionsscheins ist das letzte Datum, zu dem es ausgeübt werden kann, um den Basiswert zum Ausübungspreis zu erwerben. Die Laufzeit eines Zinsswaps ist der Abrechnungstermin des endgültigen Cashflows. Devisentermingeschäft Das Fälligkeitsdatum eines Devisentermingeschäfts beträgt zwei Geschäftstage, mit Ausnahme von US-Dollar - und kanadischen Dollar-Transaktionen, die am nächsten Geschäftstag abrechnen. Zu diesem Zeitpunkt bezahlt die Gesellschaft A die Währung A an die Gesellschaft B und erhält die Währung B im Gegenzug. Das Fälligkeitsdatum eines Devisentermingeschäfts oder eines Swaps ist der Tag, an dem der endgültige Währungswechsel stattfindet.